全球AI大模型迭代加速，算力需求进入爆发周期，算力基建投资持续加码，叠加一季报业绩全面兑现、机构密集调研、海外订单饱和交付，AI算力板块成为2026年A股最强主线。本文聚焦板块内业绩最优、调研最多、订单最足、前景最确定的核心标的，梳理细分赛道龙头逻辑，仅做公开信息梳理，不构成投资建议。
一、光模块赛道（算力传输核心，订单排产至2028年）
AI算力产业链最核心受益环节，800G/1.6T光模块加速渗透，海外云巨头疯狂下单，头部企业订单饱和，业绩增速断层领跑板块，是机构资金首选配置方向。
1. 中际旭创（300308）
全球数通光模块绝对龙头，1.6T光模块全球出货量第一，在手订单超300亿元，排产至2027年二季度。2026年一季度净利润同比增长110%，海外大客户占比超90%，机构调研常年霸榜，技术壁垒与产能优势行业顶级，深度受益全球算力基建扩张。
2. 新易盛（300502）
海外光模块核心供应商，订单储备超320亿元，海外大客户占比94%，交付周期覆盖至2028年。公司1.6T/3.2T光模块研发量产同步推进，一季报业绩大幅超预期，毛利率持续提升，机构持续跟踪验证成长逻辑，业绩确定性极强。
3. 天孚通信（300394）
光引擎细分龙头，1.6T光引擎市占率超65%，在手订单超75亿元。专注光器件封装核心环节，技术壁垒深厚，客户覆盖全球头部云厂商，一季报净利润同比高增，产能持续释放，是算力产业链高弹性核心标的。
二、AI服务器赛道（算力硬件基石，需求全面爆发）
全球AI服务器出货量同比暴涨，单台服务器算力需求持续升级，液冷、高速互联等配套技术同步放量，头部企业手握长期订单，业绩兑现确定性拉满。
1. 工业富联（601138）
全球AI服务器代工龙头，深度绑定英伟达、谷歌等海外巨头，2026年一季度净利润同比增长85%。公司液冷服务器产能全球领先，算力订单持续爆发，机构持仓集中，是算力板块体量最大、业绩最稳的核心标的。
2. 浪潮信息（000977）
国内AI服务器绝对龙头，国内市占率稳居行业第一，全面布局液冷、AI加速服务器等高端产品。公司订单饱满交付提速，一季报业绩超预期，国产算力替代+海外市场拓展双轮驱动，机构密集调研验证成长逻辑。
三、算力芯片赛道（国产替代核心，长期成长无天花板）
国内算力芯片进入全面国产替代周期，高端CPU/GPU打破海外垄断，政策红利持续释放，头部企业技术突破叠加订单放量，业绩增长进入黄金期。
1. 海光信息（688041）
国产高端AI算力CPU龙头，2026年一季度营收同比增长68%，净利润增长35.82%。产品覆盖国内主流算力基建场景，国产替代渗透率持续提升，机构长期跟踪，是算力芯片赛道确定性最强的核心标的。
2. 澜起科技（688008）
内存接口芯片全球龙头，AI服务器DRAM需求暴涨直接带动业绩高增。公司高端内存接口芯片技术全球领先，客户覆盖全球头部服务器厂商，一季报业绩大幅超预期，机构扎堆调研，细分赛道稀缺核心资产。
四、市场最关注核心标的（重点聚焦，每只100字左右）
1. 中际旭创（300308）
算力板块绝对龙头，1.6T光模块全球市占第一，在手订单超300亿元排产至2027年。一季度净利润同比大增110%，海外大客户深度绑定，机构调研频次行业第一，算力传输核心受益标的，业绩与估值双重提升空间明确。
2. 工业富联（601138）
全球AI服务器代工龙头，英伟达核心合作伙伴，一季度净利润同比增长85%。液冷服务器产能全球领先，算力订单持续爆发，机构持仓集中，业绩稳健性行业顶级，适合中长期底仓配置。
3. 海光信息（688041）
国产算力芯片龙头，一季度营收净利润双高增，高端CPU国产替代加速。产品覆盖国内算力基建全场景，政策红利+技术突破双重加持，机构持续调研验证，国产算力自主可控核心标的。
4. 新易盛（300502）
海外光模块核心供应商，订单储备超320亿元交付至2028年。1.6T/3.2T产品研发量产同步推进，一季报业绩超预期，海外需求持续爆发，机构长期跟踪，算力高景气周期核心受益标的。
免责条款
本文仅基于公开信息梳理AI算力行业逻辑与核心标的，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，所有标的均不代表买入推荐，投资者需结合自身风险承受能力理性决策。
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